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虚拟货币一旦崩溃,对经济有什么影响?

这是前段时间,与几个友人闲聊之时无意间提及的一个话题。

假如比特币这一类的虚拟货币发生了灾难性的大崩盘,那么面对一个数万亿美元的泡沫大崩灭,世界经济会受到怎样的影响和冲击呢?

我觉得这个问题很有意思,朋友们讨论到最后也是各有各的想法。

但就我个人的观点而言,我认为:虚拟货币如果发生普遍性的大崩灭,对现实经济的影响会非常有限,甚至说可能会毫无影响。

原因有三:

1、它的流通性非常有限,并不存在危机的传导能力。

2、它不存在实体生产的价值,不存在交割压力。

3、它没有任何债务链,体量也太小了。

咱们先从流通性开始论。

货币的崩溃或剧烈波动是怎么产生经济危机的?

打个比方来说。

现实中的经济系统就像是一个人的身体。

每一个独立的人、独立的公司,就像是细胞一样组成了经济系统的主体。

大家各司其职,你卖你的烧饼,我搞我的房地产。

谁也不挨着谁,但是谁也离不开谁,反正不论贵贱都是在为整体做贡献。

在正常情况下,有的细胞会死掉,有的细胞会新生,只要不是大量的细胞集体死亡,这人基本上就不会有事儿。

但是如果想要保证细胞不大规模的死掉,除了强大的免疫系统以外,你肯定得给它们供应营养的,毕竟人是要吃饭、穿衣的,谁也不能用爱发光啊!

而钱,就是这个人体内的血液,它自身没有营养,如果没有国家强制力担保,它就是一张废纸而已。

但是它可以作为传输媒介,将“营养”也就是物资传递给身体的各个细胞。

而货币流通性强弱与否,我们就可以把它看成一个人的血压高低,至于它的购买力则是血液中的含氧量。

如果一个流通中的货币发生了崩溃,它的购买力就会大幅下降,不仅每个人的财富和公司的资产将急剧缩水,而且获得物资的难度也会呈几何式增加。

大家为了活命,就会想要舍弃这种货币,流通性就会发生危机。

营养送不到,各个细胞之间开始脱钩,然后再孤立无援的情况下活活饿死,实体经济这个“人”也就躺在手术台或者火葬场上了。

而比特币一类的虚拟货币,在现实中的支付比例可以说基本没有,马斯克浪了一把说可以用它买汽车,但结果是扛了一个月不到就放弃了。

所以这东西根本就没有在实体经济当中流转,最多是跟钱之间发生了一些交易互换,而持有比特币的人也是绝对少数。

所以它根本就不是货币,也没有承担起货币的任何职能,即便假设它是一种货币,那么它的崩灭也更像是血库里有一包血坏了,而不是一个人得了坏血病。

所以从货币的流通性的角度看,它崩不崩对现实经济确实没有太大的影响。

2

第二点,本身没有实际价值,不存在交割压力。

我们知道,任何一种物资在现实中想要有价值,它必须能够从事生产或者帮助生产。

因为一个人不论混的再牛X,他也是要吃饭的,一切一切的行为不论多么高大上,都不可能离得开吃喝拉撒对吧?

所以,任何一种东西,如果想要对现实经济产生冲击,它必须拥有两个特点。

第一,有普遍性的需求。

比如钢铁、粮油、住房、交通服务等等等等,虽然它们自身只是单独的一样东西,但却同时影响着绝大多数人的生活所需。

你能想象有一天,地里种不出来粮食了,社会是一个什么样的场景么?

或者突然所有钢铁企业全没了,社会没有钢铁供应了会发生什么?

再或者有一天石油突然枯竭了,又会发生什么呢?

但是我们是否见过因为一只股票退市了,所以天下大乱了呢?

似乎并没有!

除非这只股票是一个超级大骗局,全民都拿身家性命去买它,比如南海泡沫,否则就不会产生什么太大的影响,就算有也是个人的、局部的小问题。

而虚拟货币正是如此,如果有一天比特币的服务器全线崩了,这玩意儿消失了,对于绝大多数人来讲其实并没有什么意义。

因为人们既不吃比特币,也不喝比特币。

最多就是比特币炒家们以头抢地而已……

第二,在生产环节中有不可替代的依赖性。

但是我没听说过,有哪一家工厂是使用比特币作为生产原料的,因此并没有工厂会因此倒闭,除非他们不务正业去炒比特币了。

同时也不会有很多公司会因为比特币消失,而陷入产品或流通性危机。

我卖的是大米的,收的是人民币,你比特币崩不崩关我啥事?

而且似乎也没有几家公司的市值是靠比特币撑起来的。

除非你是洗钱啊、砰砰啊、粉粉啊这一类见不得人的非法交易。

但是这一类“法外之地”本身就不在经济系统当中,如果真被比特币连累崩了,那反而是促进社会和谐的好事儿啊!

所以,从实际价值的角度上来看,似乎比特币崩溃也没有理由对实体经济造成冲击。

3

然后,这东西没有任何债务链,而且它体量也太小了。

虚拟资产的崩溃引发金融危机的现象是普遍存在的,但是它们至少必须具备两个特征。

一是,它的体量必须非常巨大。

而以比特币为首的一种虚拟货币,体量虽然有个几万亿美元,但是放在全球资产的宏观角度来看,真的不算大,甚至可以忽略不计。

可能中国某些准一线城市的房价都比虚拟货币的全球总市值高得多。

也没听说呼伦贝尔大草原的房价崩了,能让全世界活不下去的。

又好似人民币、美元、欧元这些巨型体量货币但凡出现异常浮动,都可能对全世界产生冲击,但是委内瑞拉币哪怕崩成废纸,对世界经济也没什么影响一样。

没有足够的体量,就没有足够的影响力。

比特币的影响实在是太小了,不是看不上它的名气,而是看不起它的实力……

二是,它必须有强大的债务链条,能够形成强烈的传导。

比如说美国的次贷危机,虽然看起来只是次级债券的问题,但是当时它对标的是美国的房地产行业。

买不起房的人太多了,但是开发商和银行都想把房子卖出去,于是房屋开始债券化,大量无力购买房产的人,通过银行的0首付,甚至0利率政策,通过借贷购买了大量房产。

而这些房产贷款又通过保险的形式被保险公司接盘。

同时在证券交易所里,这种债务被打包然后无限转嫁之后,进入了大量企业和投机者的资产池。

大家笃信的信条就是“一个人还不起钱的可能性很大,但是所有人同时还不起的可能性很低,而且就算违约了也有保险公司兜底。”

后来的情况大家都知道了。

因为保险公司持有了太多的次贷保险单,然后就那么背地踩中了大家同时违约的坑,于是保险公司开始破产。

保险公司破产了,支付不起银行的保单,银行也没办法从那些违约的人身上收回贷款,所以银行也开始破产。

银行破产乐子就大了,所以我国现在严厉打击银行开展任何有关虚拟货币业务,是很有道理的。

银行破产以后,至少手中持有次贷合约的公司和个人,是既拿不到银行的担保,也拿不到保险公司的理赔,合同变成了一张废纸。

所以只能去逼那些房奴还钱,房奴还不起钱房子就被银行和债主赶去睡大街,但因为违约太多了房价也开始崩溃。

然后债主也去睡大街了……

一系列链条传导下来,经济危机就此爆发。

但是比特币呢?

未听闻有哪家超级保险公司为比特币进行过刚兑保险的……

也没有听说过有哪部分经济实体以比特币为资产质押的……

更未听说过哪家银行大量释放贷款,鼓励民众购买比特币的……

(当然,前段时间有个脑洞很清奇的小国似乎这么干了,真是一只勇敢的小白鼠,为了全人类作死他自己……)

还是像文章开头打的比方一样,它就是一个存在冰箱里的独立血包,不与外界发生联通。

所以即便它崩溃了,也是比特币炒家个人的事情,最多就是他找亲戚借了点钱而已。

所以不存在大规模的债务链条,也没有可连锁的传导性。

所以,不论从哪个角度上看,虚拟货币的起伏,似乎都只是一场自嗨而已。

也许它可以存在很长时间,就好像黄金的故事一样,有可能成为一种共识性的投机目标。

但我确实看不出来它的崩溃,能对现实经济产生什么实质性意义。

来源:米筐投资  

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